Nasceu a partir do Serviço de Projetos Desenvolvimento da IECLB, que detinha mais de 34 anos de experiência na área de desenvolvimento comunitário.

É uma entidade com personalidade jurídica de direito privado, sem fins lucrativos, definida como organização de sociedade civil de interesse público. Todas as contas são auditadas e submetidas ao Ministério Público brasileiro.

A FLD prioriza iniciativas que promovam a igualdade do gênero e o combate ao racismo e à violência nas áreas de geração de emprego e renda; educação popular; ecologia e meio ambiente; agricultura; e saúde comunitária.

Os projetos encaminhados à Fundação passam pela análise inicial dos assessores programáticos, que avaliam sua viabilidade e enquadramento. Depois disso, são apresentados à Comissão de Projeto e Programas, que faz nova análise e aprova - ou não - os projetos.